GitLab vừa công bố quý ấn tượng nhất từ trước đến nay. Họ đạt bước tiến lớn về lợi nhuận, mở rộng doanh nghiệp và ứng dụng AI. Nhưng tỷ lệ giữ chân khách hàng giảm nhẹ còn 123%. Liệu hiệu quả tăng trưởng có đang gần đỉnh?

Công ty đã có lãi theo chuẩn non-GAAP. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 17,7%, gần gấp đôi so với năm ngoái. Dòng tiền tự do đạt 29,4%. GitLab thuộc nhóm công ty SaaS hiệu quả vốn nhất.

Họ giảm chi cho bán hàng từ 56% xuống 38% trong hai năm. Với 992 triệu USD tiền mặt và chỉ 0,4 triệu USD nợ, tài chính của GitLab rất mạnh. Công ty sẵn sàng cho các kế hoạch dài hơi.

Doanh thu tăng 29,1% so với năm trước, dù có chậm lại. Đơn hàng chờ xử lý tăng 40,2%. Thanh toán tăng 31,5%, vượt doanh thu. Các dấu hiệu tăng trưởng vẫn rất tích cực.

Doanh thu định kỳ mới đạt kỷ lục 61,6 triệu USD, tăng 9%. GitLab thêm 85 khách hàng trả trên 100.000 USD mỗi năm, tăng 29%. Thời gian hoàn vốn giảm còn 16,1 tháng. Chỉ số hiệu quả 1,14 vượt mức trung bình ngành.

GitLab Duo và Duo Workflow đang được đón nhận. Duo đóng góp một phần ba doanh thu trong các hợp đồng liên quan. Barclays, Capgemini và CACI dùng Duo Enterprise để tăng tốc phát triển phần mềm. AI là động lực quan trọng.

Gói GitLab Ultimate chiếm 50% doanh thu định kỳ. Nhu cầu DevSecOps tăng mạnh ở các ngành cần bảo mật cao. Gói Dedicated tăng 90% so với năm trước. Delta và NatWest dùng nó để hiện đại hóa hệ thống.

GitLab thêm 374 khách hàng trả trên 5.000 USD, tăng 15%. Họ tập trung vào hợp đồng doanh nghiệp lớn. Mỹ dẫn đầu với tăng trưởng 29%, chiếm 82% doanh thu. Châu Âu tăng 28%, châu Á tăng nhanh nhất với 32%.

GitLab giao dịch ở mức 7,27 lần doanh thu tương lai, thấp hơn mức trung bình ngành 10,8. Tỷ lệ P/E là 65,5, với lợi nhuận dự kiến tăng 32,2%. Định giá này hợp lý cho một công ty đang tăng trưởng. Nhưng NDR giảm nhẹ báo hiệu áp lực bán thêm.

Tăng tỷ trọng GitLab lên 5% danh mục hồi tháng Một. Với vận hành hiệu quả, kỷ luật tốt và mở rộng AI, GitLab vẫn là cái tên đầy tiềm năng trong DevSecOps và phần mềm AI.